Dôm Capi
ISIN : FR0010135327 | Type de fonds : Taux
Le FCP Dôm Capi est un fonds obligataire de trésorerie géré dynamiquement : une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Une volatilité faible avec une maturité moyenne de trois ans.
- Arbitrage sur le marché Euronext des obligations bancaires françaises.
- Un fonds opportuniste arbitrant les anomalies de spread de crédit.
128,04 €
VL au 28/06/2024
+2,53%
Performance YTD
2 / 7
SRI
5 an(s)
Horizon de placement
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
2023 | 3.95 % | 3.43 % |
2022 | -4.69 % | -5.18 % |
2021 | 1.30 % | -0.79 % |
2020 | 1.18 % | -0.15 % |
2019 | 2.79 % | 0.07 % |
2018 | -3.38 % | -0.29 % |
2017 | 1.08 % | -0.39 % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances annualisées 1 an | 5.61 % | 3.15 % |
Performances annualisées 3 ans | 0.60 % | -0.70 % |
Performances annualisées 5 ans | 1.08 % | -0.60 % |
Performances annualisées 10 ans | 0.42 % | -0.17 % |
Performances annualisées création | 1.27 % | 1.30 % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances cumulées 1 an | 5.63 % | 3.16 % |
Performances cumulées 3 ans | 1.80 % | -2.08 % |
Performances cumulées 5 ans | 5.53 % | -2.96 % |
Performances cumulées 10 ans | 4.31 % | -1.73 % |
Performances cumulées création | 28.04 % | 28.63 % |
Commentaire de gestion : Mai 2024
L’ironie du marché actuel réside dans le fait que plus nous nous rapprochons de la première baisse de taux de la BCE – probablement ce jeudi – plus l’incertitude des marchés quant à la trajectoire des taux augmente, tant à court terme qu’à long terme. Une inflation de la zone euro en mai, supérieure aux prévisions, a ravivé les craintes des investisseurs. La perspective de taux plus élevés à long terme gagne du terrain, car les conditions économiques actuelles ne favorisent pas un cycle d’assouplissement rapide.
Le mois a été marqué par une volatilité des actifs obligataires : les taux souverains à 10 ans en Allemagne ont fluctué de 2,55 % en début de mois à 2,4 % à la mi-mai, avant de remonter à 2,7 % en fin de mois. Le même phénomène s’est observé pour le taux français à 10 ans, oscillant entre 3 % et 2,9 %, pour finir à 3,18 %. Les spreads des obligations d’entreprises se sont plutôt détendus, passant de 326 points de base à 295 points de base grâce à des résultats supérieurs aux attentes.
Aux États-Unis, la FED aura au moins un tour de retard sur la baisse de leurs taux directeurs. Bien que la croissance ait montré des signes de faiblesse, le chômage reste très bas. Le taux d’intérêt à 10 ans a terminé le mois à 4,5 % après avoir atteint un plus bas de 4,3 % en milieu de période. L’inflation demeure un facteur déterminant, mais reste une créature indomptable.
Par ailleurs, le marché primaire est resté très actif avec un volume de 166 milliards d’euros d’obligations IG corporate. Toutes ont été sursouscrites, provoquant une réduction des primes de 35 points de base en moyenne au moment de l’émission. Nous avons participé à quelques-unes d’entre elles, telles que ERAMET 2029, LOTTOMATICA 2030, et LVMH 2034. Ces souscriptions ont partiellement compensé les nombreux remboursements d’obligations arrivant à échéance ou anticipés. Le marché secondaire reste encore trop cher lorsque l’on recherche des offres.
Pierre Bénard
Pierre est Gérant sur les produits de taux chez Dôm Finance depuis son origine ; anciennement gérant de Dôm Capi durant 8 ans, il a suivi les équipes au moment du rachat en 2012 et gère et co-gère plusieurs OPCVMs ouverts dont Dôm Capi.
Précédemment Pierre a travaillé durant 15 ans sur les marchés financiers au sein de Natixis, il y a développé une offre de conseil clientèle sur la partie institutionnelle. Aujourd’hui il gère les fonds, Dôm Capi et Placeuro High Yield.
Fonds gérés
Orientation de gestion
L’objectif de Dôm Capi est d’obtenir une performance absolue régulière, supérieure à un indice de comparaison obligataire de court à moyen terme (EuroMTS 1-3 ans) à un horizon de 3 ans. Un des moteurs de performance constituera à acheter des titres obligataires peu chers sur le marché Euronext afin de constituer des lignes suffisamment grandes pour les vendre avec profit sur le marché de gré à gré.
Informations générales
- Date de création du fonds : 24/12/2004
- Date de création de la part : 24/12/2004
- Valeur d’origine : 100€
- Valorisation : Hebdomadaire
- Heure de centralisation : Chaque vendredi jusqu’à 12h00
- Souscription / Frais : 2% TTC max
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 1 part (1 part)
- Règlement : J+2
- Rachat / Frais : 4% TTC max
- Frais de gestion : 1.794% TTC
- Indice de comparaison : EuroMTS 1-3 ans
- Commission de surperformance : Néant
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 2
- Dépositaire : Société Générale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
Informations légales
- Code ISIN : FR0010135327
- Code Bloomberg : ALCCAPI FP
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en Euros
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure 3 ans
- Gérants : Pierre Bénard et Jan de Coninck