Dôm SUB
ISIN : FR0013256245 | Type de fonds : Taux
Le fonds Dôm SUB et un investissement dynamique sur les obligations subordonnées financières
- Un investissement dynamique sur les obligations subordonnées financières
- Depuis la crise de 2008, les autorités prudentielles ont exigé un renforcement des fonds propres réglementaires des banques et des compagnies d’assurance, afin d’augmenter la résilience de ces établissements en cas de crise
- Les obligations subordonnées financières contribuent à renforcer leur capital réglementaire.
- Elles offrent un rendement élevé comparé aux obligations seniors classiques en contrepartie d’un risque plus élevé en cas de manquement aux ratios réglementaires, et d’une volatilité accrue.
11 814,03 €
VL au 28/06/2024
+4,74%
Performance YTD
2 / 7
SRI
5 an(s)
Horizon de placement
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
2023 | 9.82 % | 6.43 % |
2022 | -9.92 % | 3.02 % |
2021 | 3.59 % | 2.54 % |
2020 | 3.96 % | 2.57 % |
2019 | 11.59 % | 2.64 % |
2018 | -6.63 % | 2.68 % |
2017 | — % | — % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances annualisées 1 an | 11.33 % | 7.07 % |
Performances annualisées 3 ans | 1.51 % | 4.74 % |
Performances annualisées 5 ans | 3.21 % | 3.87 % |
Performances annualisées 10 ans | — % | — % |
Performances annualisées création | 2.40 % | 3.52 % |
Fonds | Indice de comparaison | |
---|---|---|
Performances cumulées 1 an | 11.36 % | 7.09 % |
Performances cumulées 3 ans | 4.60 % | 14.93 % |
Performances cumulées 5 ans | 17.12 % | 20.92 % |
Performances cumulées 10 ans | — % | — % |
Performances cumulées création | 18.14 % | 27.55 % |
Commentaire de gestion : Mai 2024
Tandis que le début du mois de mai se poursuivait dans la foulée du mois précédent, avec la publication des minutes de la FED qui exposait des discussions sur l’objectif d’inflation, la fin du mois marque un retournement quant aux craintes d’inflation qui changent de continent : le ralentissement de l’inflation PCE aux US relance les espoirs de baisse des taux directeurs, tandis qu’un rebond de l’inflation en zone euro, accompagné d’une hausse des salaires négociés, provoque un regain d’inquiétude. Ainsi, les taux 10 ans américains baissent de 18pb alors que les taux allemands et français montent d’environ 8pb sur le mois. La baisse des taux directeurs de 25pb par la BCE début juin semble cependant acquise. En fin de mois, le marché anticipe environ 1 baisse des taux directeurs de 25pb aux Etats Unis, et 2 baisses en zone euro.
Parallèlement, les spreads de crédit des obligations poursuivent leur détente d’environ 10pb pour les obligations high yield et les subordonnées financières, grâce à de bonnes publications de résultats qui, contrairement aux anticipations, dévoilent une solide résistance des marges. Le marché primaire est resté très actif ce mois avec un volume de 192 milliards d’euros d’obligations dont 70 milliards d’obligations d’entreprise, 53 milliards d’obligations bancaires et 69 milliards d’obligations souveraines. Toutes ont été sursouscrites, provoquant une réduction des primes d’émission qui s’affichent proche de la juste valeur : entre 5 et 15pb de prime d’émission contre 50 points de base en moyenne au moment de l’émission.
Dahlia Marteau
Dahlia est gérante de taux chez Dom Finance depuis le rachat de Diamant Bleu Gestion en 2019, elle avait rejoint DBG en 2011 et gérait des fonds de dettes subordonnées principalement.
Diplômée de Ohio State University et de l’ESC de Rouen, Dahlia a suivi une carrière de gérante depuis ses débuts, à la Société Générale, Transoptions, Crédit Agricole ; et a créé en 2006 Axiom Alternatives Investments. Dahlia est dotée d’une solide expérience professionnelle en matière de gestion, d’analyse crédit et d’utilisation de produits dérivés à des fins de contrôle des risques.
Fonds gérés
Orientation de gestion
Dôm Sub a pour objectif de réaliser, sur un horizon de trois ans, une performance annuelle égale à l’EONIA capitalisé augmenté de 300 points de base, avec une volatilité hebdomadaire annualisée cible de 8%, en tirant parti des opportunités du marché obligataire international.
Informations générales
- Date de création du fonds : 23/06/2017
- Date de création de la part : 23/06/2017
- Valeur d’origine : 10,000€
- Valorisation : Quotidienne
- Heure de centralisation : Chaque jour avant 14h00
- Règlement : J+1
- Souscription / Frais : 0%
- Montant minimal de souscription initiale (ultérieure) : 50,000€ (Néant)
- Rachats/ Frais : 0%
- Frais de gestion : 0,30% TTC max
- Indice de comparaison : Eonia +3%
- Frais de surperformance : 20% au-delà de l’indice de référence
- Rendement / Risque (échelle de 1 à 7) : 3
- Dépositaire : Société Génerale (A S&P)
- Valorisateur : SGSS NAV
- Société de Gestion : Dôm Finance
- Dernier Prospectus AMF : 2024
Informations légales
- Code ISIN : FR0013256245
- Ticker Bloomberg : DBLUSUB FP Equity
- Type d’OPCVM : FCP
- Type de part : Capitalisation
- Classification : Obligations subordonnées
- SFDR : Article 8
- Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 3 ans
- Gérant : Dahlia Marteau